美国六大行二季度不良贷款拨备均减少，高盛降逾70%

背景

2025年9月，美国六大银行（Goldman Sachs、Morgan Stanley、Bank of America、JPMorgan Chase、Citigroup、Wells Fargo）相继披露第二季度财报，其中一项关键指标——不良贷款拨备出现普遍下降。不良贷款拨备是银行用于覆盖未来可能违约贷款损失的准备金，其规模反映了银行对借款人信用状况的预期。拨备减少通常意味着银行对经济前景和借款人偿债能力更加乐观。

核心内容

美国六大行第二季不良贷款拨备均较去年同期减少，显示银行对借款人违约前景更趋乐观。具体来看：

• Goldman Sachs 降幅最大，同比锐减约73%，至1.02亿美元。拨备大幅下降部分源于该行收缩信用卡贷款业务，减少高风险敞口。
• Morgan Stanley 同比减少50%，至9800万美元。
• Bank of America 同比减少14.2%。
• JPMorgan Chase 同比减少11.7%。
• Citigroup 同比减少约12%。
• Wells Fargo 因商业房地产贷款组合改善，拨备同比减少约9%，至9.14亿美元。

拨备减少可直接降低银行支出，从而提振盈利水平。这些数据来自各银行第二季度财报，由格隆汇、新浪科技、财联社等媒体汇总报道。

关键要点

• 六大行不良贷款拨备全部下降，标志着银行对信用风险判断趋于乐观。
• Goldman Sachs 降幅最大（约73%），主因是主动收缩信用卡贷款业务。
• Morgan Stanley 拨备减半，Wells Fargo 降幅最小但绝对金额最高（9.14亿美元），与其商业地产贷款规模有关。
• 拨备减少通过降低运营成本直接提升银行利润。
• 数据背景：美国7月消费者信贷增加160.1亿美元，高于预期，显示消费信贷需求依然强劲；但国有六大行（指中国）个人住房贷款不良率曾集体走高，对比之下美国银行当前风险偏好更为积极。

意义与影响

不良贷款拨备的普遍下降是美国银行业对经济软着陆预期的体现。消费者信贷扩张和商业地产市场改善（如Wells Fargo案例）表明，银行认为系统性违约风险降低。对于投资者而言，拨备下降将直接转化为利润增长，短期内利好银行股估值。然而，若经济意外下滑或利率环境变化，提前释放拨备可能意味着未来拨备回升的压力。此外，Goldman Sachs主动收缩信用卡业务，反映其战略调整——减少对高波动性消费信贷的依赖，转向更稳定的投行与资管主业。整体来看，这一趋势强化了市场对2025年下半年美国银行业盈利改善的预期。