中芯国际完成收购中芯北方49%股权

背景

中芯国际（SMIC）近期完成了一项重大的资产重组动作，正式向5名股东发行5.47亿股股份，以购买中芯北方（SMIC Beijing）49%的股权。这一事件并非孤立发生，而是中芯国际历时近一年推进的并购重组项目的最终落地环节。

回顾时间线，该事项最早可追溯至2025年9月，当时中芯国际表示各方正在积极推进购买中芯北方49%股权的相关工作。随后在2025年12月29日，中芯国际宣布拟约以406.01亿元收购该部分股权，股票复牌后早盘涨幅近4%，市场反应积极。2025年12月30日，相关申报文件获上交所受理。经过监管审核，2026年2月25日，并购重组委将于5月11日审核该事项（注：此处原文时间线存在跳跃或笔误，通常审核会在受理之后，但根据后续条目，2026年4月30日已获通过）。2026年4月30日，中芯国际发行股份购买资产获上交所重组委会议通过。最终，在2026年5月11日，该事项获得中国证监会同意注册的批复。至此，历时约8个月的资本运作正式完成交割。

核心内容

本次交易的核心是中芯国际通过发行股份的方式，收购中芯北方剩余49%的股权，从而实现对该核心子公司的全资控股。

具体交易细节如下：

1. 交易标的：中芯北方集成电路制造有限公司（SMIC Beijing）49%的股权。
2. 交易方式：中芯国际向5名特定股东发行新股作为支付对价。
3. 发行规模：共计发行5.47亿股股份。
4. 交易金额：根据前期公告，此次收购的总对价约为406.01亿元人民币。
5. 监管进程：该事项经历了上交所受理、重组委审议通过、证监会同意注册等完整监管流程，目前已获批准并完成实施。

此次交易是中芯国际内部资源整合的重要一步，旨在将中芯北方完全纳入上市公司体系，消除少数股东权益，优化公司治理结构。

关键要点

• 全资控股中芯北方：交易完成后，中芯国际将持有中芯北方100%股权，中芯北方成为其全资子公司。中芯北方是中芯国际重要的晶圆制造基地之一，尤其在成熟制程和部分特色工艺上具有重要地位。
• 发行股份支付：交易对价通过向5名股东定向发行5.47亿股股票支付，不涉及大额现金支出，有利于保护上市公司的现金流，用于后续的研发投入和产能扩张。
• 历时近一年的监管审批：从2025年9月启动推进，到2026年5月完成注册批复，该事项经历了严格的监管审核，包括上交所受理、重组委过会及证监会注册，体现了交易的合规性和透明度。
• 市场正面反馈：在2025年12月宣布拟收购时，中芯国际股价早盘上涨近4%，显示投资者对此次整合持积极态度，认为有利于提升公司整体盈利能力和运营效率。
• 关联交易性质：此次发行股份购买资产被认定为关联交易，需遵循严格的关联交易审议程序和信息披露要求，确保交易公平性。

意义与影响

1. 提升运营效率与协同效应：通过全资控股中芯北方，中芯国际可以消除与少数股东之间的潜在利益冲突，简化决策流程，加强集团内部在产能调配、技术研发、供应链管理等方面的协同效应，提升整体运营效率。
2. 增厚上市公司业绩：中芯北方作为中芯国际重要的利润贡献来源之一，其100%并表将直接增厚中芯国际的归母净利润，提升上市公司的整体盈利水平。
3. 优化资本结构：采用发行股份而非现金支付的方式，避免了大规模现金流出，保留了宝贵的现金资源用于应对半导体行业周期波动、研发投入及可能的其他战略机会，有利于优化公司的资本结构。
4. 巩固行业地位：中芯北方在成熟制程领域拥有较强的产能和技术积累。全资控股有助于中芯国际更灵活地布局成熟制程市场，应对全球半导体供应链重构带来的机遇与挑战，进一步巩固其在中国大陆乃至全球半导体制造行业的领先地位。
5. 示范效应：此次成功完成重大资产重组，为中芯国际后续可能的其他内部资源整合或外部并购提供了良好范例，展示了公司在复杂资本运作方面的执行能力。