深交所：本周共对309起证券异常交易行为采取了自律监管措施

背景

2026年5月25日至5月29日这一周，中国资本市场继续处于常态化监管与严打违规交易的高压态势之下。作为重要的市场基础设施和监管主体，深圳证券交易所（Shenzhen Stock Exchange, SZSE）定期发布自律监管措施执行情况，旨在向市场传递“零容忍”的监管信号，维护公平、公正、公开的交易秩序。本周的数据披露不仅是对过去一周市场微观行为的总结，更是监管层对异常交易行为进行精准打击、净化市场环境的直接体现。

核心内容

根据36氪获悉的深交所官方数据，在2026年5月25日至5月29日期间，深交所针对市场中的违规行为采取了以下具体监管行动：

1. 自律监管措施覆盖范围：本周内，深交所共对 309起 证券异常交易行为采取了自律监管措施。
2. 主要违规情形：这些被采取监管措施的行为主要集中在两类典型的市场操纵或扰乱秩序行为：
   • 盘中拉抬打压：指在交易过程中通过大额申报、连续申报等方式，人为影响证券交易价格或交易量，诱导其他投资者跟进或恐慌抛售的行为。
   • 虚假申报：指不以成交为目的，频繁或大量申报并撤销申报，误导其他投资者或干扰正常交易秩序的行为（俗称“幌骗”）。
3. 上市公司重大事项核查：除二级市场交易行为外，深交所还对 6起 上市公司重大事项进行了专项核查，确保信息披露的真实、准确、完整。
4. 涉嫌违法违规案件线索移交：在核查过程中，发现 1起 涉嫌违法违规的案件线索，并已正式上报至中国证券监督管理委员会（China Securities Regulatory Commission, CSRC），进入更高级别的行政或司法调查程序。

关键要点

• 高频打击异常交易：单周处理309起异常交易行为，显示出监管层对微观市场操纵行为的监测密度和响应速度极高，体现了“早发现、早处置”的监管策略。
• 重点打击价格操纵与幌骗：监管重点明确指向“盘中拉抬打压”和“虚假申报”，这两类行为直接破坏价格发现机制，损害中小投资者利益，是近年来监管科技（RegTech）重点监控的对象。
• 上市公司信披监管同步加强：在打击交易违规的同时，对6起上市公司重大事项的核查表明，监管不仅关注“怎么交易”，也关注“交易背后的信息真实性”，防止内幕交易或利用未公开信息获利。
• 行刑衔接机制畅通：将1起线索上报证监会，标志着自律监管与行政监管的有效衔接。对于情节严重、涉嫌违法的行为，监管层不再止步于自律处分，而是启动更严厉的行政处罚或司法移送程序。

意义与影响

• 震慑市场投机行为：309起自律监管措施的密集发布，对试图通过高频交易、幌骗等手段操纵市场的资金形成了强大震慑。投资者需意识到，任何试图绕过监管规则的行为都将面临即时且严格的惩戒。
• 提升市场透明度与公平性：通过清理虚假申报和拉抬打压行为，有助于还原证券的真实供需关系和价格信号，保护中小投资者免受不公平交易环境的侵害，增强市场信心。
• 强化上市公司合规意识：对重大事项的核查及线索上报，提醒上市公司及其控股股东、实际控制人必须严格遵守信息披露规定，任何试图掩盖重大风险或操纵股价的行为都可能引发监管层的深度介入。
• 推动监管科技应用：如此高密度的异常交易识别与处置，依赖于先进的算法监控系统和大数据分析能力。这也反映出中国资本市场正在加速推进监管数字化转型，利用技术手段提升监管效能，为后续更复杂的金融创新产品（如衍生品、跨境资产等）的监管奠定基础。