USAA 2025年51%房屋保险理赔零支付

背景

USAA（United Services Automobile Association）是一家总部位于美国德克萨斯州圣安东尼奥的保险公司，主要面向军人及家属提供财产保险、汽车保险和金融服务。近年来，其房屋保险索赔中未支付（即未支付任何赔款而直接结案）的比例持续攀升，成为美国保险行业内备受关注的争议焦点。2025年，USAA向全美保险专员协会（NAIC）提交的年度报告显示，其旗下四家保险公司（United Services Automobile Association、USAA Casualty Insurance Co.、USAA General Indemnity、Garrison Property and Casualty Insurance Co.）的房屋保险索赔未支付率高达51%，在美国保险公司中处于最高水平之列。这一趋势并非孤立现象，而是反映了美国大型保险公司在自然灾害频发、成本上升背景下普遍收紧理赔政策的动向。

核心内容

根据NAIC年度报告，USAA在2025年关闭了约51%的房屋保险索赔而未支付任何赔款，这一比例较2024年进一步上升。从历史数据看，2010年USAA四家公司中有三家的拒赔率低于38%；十年前（约2015年），该比例在46%至47.4%之间。可见未支付率呈逐年缓慢爬升的态势。

USAA的评级也出现下滑。Weiss Ratings（一家总部位于佛罗里达的保险公司评级机构）将USAA四家公司的评级从2024年的“B-”下调至2025年的“C+”。Weiss表示，“C+”评级属于“一般”，但在经济下行或其他财务压力下，该公司可能难以维持财务稳定。

对于高拒赔率，USAA发布声明称NAIC数据具有误导性，因为它缺乏对索赔为何未支付的具体背景说明。这些因素包括：索赔后来被重新开启、索赔由其他保单覆盖、或者同一事件的多个索赔被合并为一个案件。USAA表示：“如果考虑所有因素，USAA房屋保险索赔中实际被拒绝支付的比例不到6%。大多数未支付的索赔涉及损失低于保单项下免赔额，或者房主选择不继续追索。”USAA曾在2025年初亦发布过类似声明，解释2023年近50%的未支付率。

行业层面，数据显示美国大型保险公司的未支付索赔比例正在上升，且近年来趋势加速。原因可能包括：保险公司试图控制因更频繁、更严重的自然灾害导致的支出，这促使他们收紧理赔、提高飓风、冰雹等风险的免赔额，并上调保费。随着保费上涨，部分房主转而选择更高免赔额的保单以降低保费，导致更多索赔低于免赔额。气候变化也导致标准房屋保险不覆盖的损害（如洪水）增多，而对屋顶因冰雹或风暴受损的索赔审核标准也更为严格。

非营利组织Texas Watch（为保险持有人权益倡导）的执行董事Ware Wendell称整个行业未支付率上升“非常令人担忧”。“我们为越来越少的保障支付越来越多的保费，结果被支付的索赔越来越少。这对消费者不利，但对营利性私营保险公司却很有利。”他指出，保险公司拒绝的索赔越多，他们能保留的保费收入就越多。“我们需要进行重大改革，不能再这样下去。人们承受不起这些损失。”

Weiss Ratings的研究总监Gavin Magor指出，基于NAIC数据计算发现，自2012年以来，USAA旗下三家子公司——USAA Casualty、USAA General Indemnity、Garrison Property and Casualty——即使索赔数量不同，其未支付索赔结案率却完全相同。“多年来几乎完全一致，很难归因于巧合或标准的共享服务。”这暗示USAA可能使用了“集中的自上而下的目标或统一算法”。Magor表示：“即使共享基础设施，每个实体服务于不同的风险池，很多情况下使用不同的保单形式，并在不同的州监管环境下运营。仅凭保险暴露量不同，就应该在关键百分比上产生有意义的变化。”此外，这些公司的损失率（即保险公司用于支付索赔的保费占比）在2021至2025年间也基本一致，这加剧了人们对报告可能并非真实反映各公司独立经营状况的担忧。Wendell认为“这非常奇怪，肯定值得德克萨斯州保险局进行调查。”

保险业在美国由各州而非联邦政府监管。德克萨斯州保险局（TDI）的财务分析师会审查每份来自德州公司的申报，并通过财务检查、核保申报和投诉数据进行验证。该机构拒绝就USAA相关数据发表评论，仅表示“我们期望公司按照保单和法律要求处理索赔。如果消费者对索赔处理或支付不满意，可以向TDI投诉。如果发现公司存在模式性问题，我们会将问题转交执法部门，可能采取纪律处分和制裁。”

2017年，德克萨斯州通过了《蓝油布法案》（HB 1774），收紧了保险公司处理财产损失索赔（尤其是风暴后屋顶损坏索赔）的规则。该绰号源于房主在索赔被延迟、少付或拒赔时，不得不在损坏的屋顶上盖上蓝色油布。Wendell表示：“现在房主在提出天气相关索赔时面临诸多障碍。”

随着气候变化加剧自然灾害的发生频率和严重程度，保险公司拒绝索赔的比率正受到监管体系之外的更多关注。2025年5月，范德堡大学（Vanderbilt University）发布报告指出，财产保险公司收费远超必要水平，美国消费者和企业每年多付约1500亿美元。2024年美国财产保险保费总额超过1万亿美元。报告作者声称，保费上涨速度超过索赔成本，保险公司正以气候变化为由解释这种差异。2024年全国保险行业利润几乎翻倍，达到1660亿美元，并在2025年前期保持高位。保险公司在广告、佣金、高管薪酬、私人飞机、股息和股票回购上的支出增加。2025年，前USAA首席执行官Wayne Peacock在退休前仅工作了约四分之一年，却从五家USAA保险公司获得总计1410万美元的薪酬，比2024年的960万美元增长了47%。其他USAA高管也在2025年获得了加薪。

关键要点

• USAA 2025年房屋保险索赔未支付率高达51%，在美国保险公司中处于最高水平，且呈现逐年上升趋势（2010年低于38%，十年前约46%）。
• USAA评级下滑：Weiss Ratings将其评级从2024年的“B-”下调至2025年的“C+”，认为其财务稳定性在经济下行时可能面临挑战。
• USAA的辩解：声称NAIC数据缺乏背景，实际被拒绝支付的