美光CEO再讽苹果：低价采购是内存短缺主因
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美光科技首席执行官桑杰・梅赫罗特拉在近期会议上再次点名苹果，指出过去几年部分客户要求大幅压低内存价格是当前内存短缺的关键原因。2023年美光为应对此类采购而将价格降至原价的三分之一，无法投入新产能建设。存储器制造工厂建成需数年时间，下一代技术工艺更加复杂，因此美光预计内存短缺问题可能延续到2027年甚至更久。这并非单纯的市场波动，而是特定行业采购策略对全球供应链的深层影响。
AI 深度解读
美光 CEO 再次暗讽苹果：低价采购是造成内存短缺的关键
背景
2026年上半年，AI驱动的存储芯片需求大幅爆发，导致全球消费级内存（DRAM）供应持续紧张。美光科技（Micron Technology）作为全球领先的内存制造商，其CEO Sanjay Mehrotra在接受CNBC《Mad Money》节目采访及华尔街见闻等媒体报道中，公开指出客户极力压价是行业产能投入不足的核心原因。这一观点被市场解读为针对苹果（Apple）的“暗讽”，因为苹果长期以极低价格采购内存芯片，导致行业在2023年陷入低迷期，毛利率为负，无法为AI爆发后的扩张做足准备。 [1] [2]
核心内容
美光科技首席执行官Sanjay Mehrotra在CNBC节目中直言：“某些客户在过去几年里极力压低行业价格。”他特别提到，2023年美光等厂商的内存芯片价格降至当时的1/3。“在这种亏损的情况下，公司无法投资新的生产产能。”Mehrotra强调，芯片短缺“不是厂商的错，而是客户长期压价造成的”。他补充说，美光不是行业供需失衡的唯一责任方，部分客户在低谷期“非常激进地压价”，这导致行业大量投资项目停滞。 [1] [3]
首席商务官Sumit Sadana则在财报采访中更明确指出：“我们当时告诉某些非常激进压价的客户，这是不建设性的。”他表示，“大量行业投资在2023年因极差的定价和极差的利润率而被关闭”。Mehrotra进一步表示，美光正在通过全球投资（包括美国新工厂）大规模扩产，但短期内（至少至2026年后）短缺仍将持续，AI需求增速远超行业扩张能力。 [4] [5]
关键要点
- 美光CEO明确指出，客户极力压价是造成行业产能投入不足的关键原因，而非单纯厂商扩产不足。
- 2023年内存价格大幅下降至原来的三分之一，导致美光毛利率为负（-7.3%），资本支出从前一年12.1亿美元降至7.7亿美元。
- 美光CEO未直接点名苹果，但媒体普遍解读为针对苹果的暗讽，因为苹果是美光重要消费级内存大客户。
- 行业在低谷期因利润压力停止扩张项目，AI爆发后供需失衡加剧，短期内（2026年后）仍将持续紧张。
- 美光正在通过全球新产能布局（重点转向HBM高带宽内存）应对，计划2027财年大幅增加资本支出。
- 短期内，美光主要针对企业AI客户供货，消费级内存供给仍受限。 [6]
意义与影响
这一表态再次暴露存储芯片行业历史周期中的“客户-厂商”利益博弈。美光将责任转向大客户（苹果），既是行业供需失衡的真实反映，也是厂商在高利润时代被压价后的“反击”。对苹果而言，此前以极低价囤积内存的策略使其在涨价周期中主动转嫁成本，Mac、iPad等产品价格相应上调，这与2026年5-6月Apple CEO Tim Cook关于存储芯片供应问题导致涨价的表态形成呼应。 [5]
长期来看，这加剧了供应链透明度问题，AI时代存储芯片从消费级转向企业级HBM的趋势加速，消费级DRAM供给紧张或将影响Mac、iPad等终端产品定价。美光CEO的“暗讽”或将引发更多行业争论：是否应通过长期供货协议和反托拉斯机制规范大客户采购行为？短期内，行业扩张仍需数年，短缺预计延续至2026年后，AI厂商仍将面临内存成本压力。整体而言，这凸显了半导体行业从传统周期向AI超周期转型中的结构性矛盾。