创业板指日内涨幅扩大至2%，铜缆高速连接等方向领涨

背景

近期科技与资本市场动态呈现出“硬科技”与“AI应用”双轮驱动的特征。一方面，A股创业板指出现显著反弹，日内涨幅扩大至2%，市场资金明显流向铜缆高速连接、光纤、CPO（共封装光学）及半导体等硬件基础设施领域，反映出市场对算力底层硬件需求的持续看好。另一方面，全球AI领域迎来重大产品迭代，OpenAI 宣布 ChatGPT 与 Codex 正式合体，旨在通过整合代码生成能力，打造面向十亿级用户的“超级Agent”。与此同时，行业内部人事变动频繁，字节跳动 AI 核心骨干顾全全的离职也引发了业界对人才流动的关注。此外，中国5月服务业 PMI 数据超预期，显示经济活力仍在恢复中。

核心内容

1. 资本市场：创业板指大涨，硬件方向领涨 36氪获悉，创业板指日内涨幅扩大至2%。从领涨板块来看，铜缆高速连接、光纤、CPO（共封装光学）、半导体等方向表现强势。这表明市场资金正集中涌入与AI算力基础设施、高速数据传输相关的硬件领域，投资者对算力产业链景气度的预期正在升温。

2. 宏观经济：中国服务业PMI回升 数据显示，中国5月 RatingDog 服务业 PMI 为 54.4，高于前值的 52.6。该数据表明服务业活动扩张速度加快，经济内生动力有所增强，为科技行业的消费端和应用端提供了更良好的宏观环境。

3. AI 产品重大升级：ChatGPT 与 Codex 合体 今天，OpenAI 官宣 ChatGPT 与 Codex 正式合体。这一举措意味着 ChatGPT 将深度整合 Codex 的代码生成与理解能力，从而显著提升其在软件开发、自动化脚本编写等场景下的表现。OpenAI 将此定位为推出“超级Agent”（Super Agent），旨在让十亿级用户能够更高效地利用 AI 完成复杂任务，标志着 AI 助手从“对话型”向“执行型”的关键跨越。

4. 行业人事：字节 AI 大将离职 突发消息显示，字节跳动 AI 领域核心高管顾全全离职。顾全全在字节 AI 布局中扮演重要角色，其离职可能反映出头部科技公司之间 AI 人才竞争的加剧，以及行业内部战略调整带来的人员流动。

关键要点

• 创业板领涨板块明确：铜缆高速连接、光纤、CPO、半导体是当日市场热点，反映算力硬件需求旺盛。
• ChatGPT 能力跃升：ChatGPT 与 Codex 合体，核心目标是打造“超级Agent”，提升代码生成与复杂任务执行能力。
• 用户规模目标宏大：OpenAI 宣称此次升级将惠及“10亿人”，意在扩大 AI 在日常工作和开发中的渗透率。
• 服务业数据向好：中国5月服务业 PMI 升至 54.4，显示服务业扩张加速。
• 人才流动频繁：字节 AI 大将顾全全离职，凸显 AI 领域人才争夺激烈。

意义与影响

1. 算力基础设施投资逻辑强化 创业板指中 CPO、铜缆高速连接等板块的领涨，印证了全球 AI 竞赛下，对高速数据传输和算力硬件需求的刚性增长。这不仅利好相关上市公司，也提示投资者关注 AI 产业链上游硬件环节的长期价值。

2. AI 应用范式从“辅助”转向“代理” ChatGPT 与 Codex 的合体是 AI 发展的重要里程碑。通过整合代码能力，AI 不再仅仅是信息提供者，而是能够直接参与软件开发、自动化流程的“Agent”。这将极大降低技术门槛，使非专业用户也能通过自然语言完成复杂编程任务，推动 AI 从“消费级聊天”向“生产力工具”深度演进。

3. 宏观经济与科技行业共振 服务业 PMI 的回升为科技行业的 B 端和 C 端应用提供了更稳定的经济基础。企业信心恢复有助于增加 IT 支出，而居民消费活力的增强则有利于 AI 应用（如教育、娱乐、生活服务）的普及。

4. 行业人才竞争白热化 字节 AI 大将的离职，反映了头部科技公司在 AI 领域的激烈博弈。随着 AI 技术迭代加速，拥有跨学科能力（如大模型、算法、工程化）的高端人才成为稀缺资源，企业间的“挖角”与人才流动将成为常态，同时也促使企业更加重视内部人才培养与激励机制。