火山引擎上调MaaS营收目标至150亿，Seedance 2.0单月营收超10亿

背景

在人工智能大模型竞争日益激烈的2024年至2026年期间，MaaS（Model as a Service，模型即服务）已成为云厂商和科技公司核心的营收增长点。字节跳动旗下的火山引擎作为重要的参与者，其MaaS业务战略发生了显著变化。

根据36氪独家获悉的信息，字节跳动火山引擎在2024年4月已将MaaS业务的年度营收目标大幅上调至150亿元，且这一目标几乎每月都在动态调整中。回顾2025年，火山引擎全年的MaaS收入约为15亿元，这意味着2026年的营收目标设定为去年实际营收的10倍，显示出极高的增长预期。

与此同时，行业竞争焦点逐渐从通用的LLM（大语言模型）转向了更具垂直领域爆发力的视频模型和Coding（代码）模型。在LLM赛道中，各家公司已将模型价格打到“地板价”，利润空间被极度压缩；而在视频模型和Coding模型领域，头部产品仍拥有一定的议价权。其中，字节跳动凭借其在视频生成领域的突破，特别是Seedance 2.0模型的发布，迅速占据了市场高地，成为推动MaaS营收激增的关键引擎。

核心内容

1. Seedance 2.0 成为营收增长的核心引擎

字节跳动于2024年2月10日正式发布视频模型 Seedance 2.0，该模型一经推出便引发全球爆火。在 Artificial Analysis Video Arena 榜单中，Seedance 2.0 以 Elo 1269 的评分登顶，并在多项关键指标上超越了谷歌的 Veo 3、OpenAI 的 Sora 2 等海外顶尖视频模型。

Seedance 2.0 的商业化表现极为强劲：

• 收入贡献： 多位大厂人士对36氪表示，仅 Seedance 2.0 一个模型，即可为火山引擎带来单月超过10亿元的收入，且该数字仍处于爬升期。
• 供不应求： 模型发布后，尤其在春节期间，出现了长时间的用户排队现象，制作一个十几秒的视频甚至需要排队十个小时。
• 商业化策略： 面对巨大的需求，字节开启了白名单策略，优先为签订年框（年度框架协议）的用户提供稳定供应的“满血版” Seedance 2.0，从而加速了该模型的商业化落地。
• 市场地位： 目前，Seedance 2.0 在全球视频模型市场份额中位居第二，仅次于谷歌的 Veo。字节的目标是加强拓展海外市场，使其成为全球市场份额最大的视频模型。

2. 视频模型在短剧行业的深度渗透

Seedance 2.0 的成功不仅体现在通用视频生成上，更在于其在垂直行业的深度渗透。据透露，Seedance 在短剧行业的渗透率已达约95%。一位视频 Agent 从业者表示：“如果你是短剧行业从业者，你很难不是 Seedance 的用户。”这种高渗透率验证了“如果模型能力断层领先，那么买单的人自然会出现”的市场逻辑。

3. Coding 模型赛道的竞争格局差异

与视频模型的火爆形成对比的是，Coding（代码）模型这条战线并未给火山引擎带来太多营收增量，主要原因在于字节旗下 Seed 模型的 Coding 能力尚不够强。

• 智谱的崛起： 在 Coding 模型领域，智谱被认为是最大赢家。智谱自2024年起便押注类 Anthropic 的训练路线，专注追求模型智能和 Coding 能力。
• 智谱 GLM-5.1 的表现： 智谱 CEO 张鹏在财报电话会议中披露，2026年一季度，GLM 接口调用价格累计提升了约83%，尽管经历多次调价，API 调用量仍增长了400%。目前，智谱 GLM-5.1 在缓存命中 Token 价格上已接近 Claude Sonnet 4.6 水平，这是国产大模型首次在核心场景实现与海外头部厂商的价格对齐，标志着其 Coding 能力已达到国内头部水平。
• 行业趋势： 相比视频模型，Coding 赛道更为拥挤。月之暗面、MiniMax 等创业公司，以及字节、阿里、腾讯等大厂的云服务，甚至运营商，都在陆续推出自己的 Coding Plan，试图通过相对较低的价格吸引用户，大量消耗 Token，再逐步提高利润率。

4. 行业共识与未来战略

• 模型能力决定付费意愿： 行业共识已前所未有地清晰——做出顶尖模型是迅速拉高 Token 消耗、并让客户愿意为之付费的最好方式。
• 阿里云的布局： 36氪获悉，从去年开始，阿里云已陆续成立数个新的 MaaS 销售团队，与原有直销团队合作打单。MaaS 团队的主要任务是挖掘使用场景，积极推动企业客户将 Agent（智能体）能力使用起来，从而增加 Token 消耗。
• 字节的短板与补强： 尽管 Seedance 2.0 带来了急速增长，但想要更长久地保持增长势头，补上 Coding 这块短板，是字节绕不过去的一道题。

关键要点

• 营收目标激进上调： 火山引擎2026年MaaS营收目标为150亿元，是2025年实际营收（约15亿元）的10倍。
• 单月收入突破10亿： 仅 Seedance 2.0 一个视频模型，即可为火山引擎带来单月超10亿元的收入。
• 视频模型市场第二： Seedance 2.0 全球市场份额仅次于谷歌 Veo，目标为成为全球第一。
• 短剧行业渗透率极高： Seedance 在短剧行业的渗透率已达约95%，成为行业标配工具。
• Coding 模型智谱领先： 智谱凭借 GLM-5.1 在 Coding 能力上的优势，实现了价格与海外头部厂商的对齐，并获得了400%的API调用量增长。
• LLM 价格战激烈： 通用 LLM 模型价格已接近地板价，利润空间有限；头部 Coding 和视频模型仍具议价权。
• Agent 成为新增长点： 阿里云等厂商正积极推动企业客户使用 Agent 能力，以增加 Token 消耗。
• 字节需补齐 Coding 短板： 尽管视频模型成功，但 Coding 能力的不足限制了字节在更广阔 MaaS 市场的竞争力。

意义与影响

1. 验证了“模型能力断层领先”的商业逻辑

Seedance 2.0 的成功不仅是一个产品的胜利，更验证了在大模型时代，如果模型能力在特定领域（如视频生成）实现断层式领先，市场愿意为之支付溢价。这种“赢家通吃”的效应使得头部模型能够迅速拉开与追随者的差距，形成极高的用户粘性和忠诚度。正如“灰姑娘水晶鞋效应”所言，用户一旦体验到效果好的模型，就会产生极高的忠诚度，并将业务深度绑定。

2. 重塑了 MaaS 业务的竞争焦点

随着通用 LLM 价格战的白热化，MaaS 业务的竞争焦点已从“通用能力”转向“垂直领域的最优解”。视频模型和 Coding 模型成为新的利润高地。字节跳动通过 Seedance 2.0 在视频领域的突破，成功开辟了一条高营收增长路径；而智谱则在 Coding 领域通过深耕智能和代码能力，实现了价格与调用的双增长。这表明，未来的 MaaS 竞争将是“长板效应”的竞争，即在某一特定领域做到极致，而非面面俱到但平平无奇。

3. 推动了 AI 应用从“技术探索”向“产业渗透”转变

Seedance 2.0 在短剧行业95%的渗透率，标志着 AI 模型已从单纯的技术展示，真正深入到产业核心环节，成为生产力工具。这种深度的产业渗透不仅带来了直接的 Token 消耗收入，更可能催生新的商业模式和产业形态。同样，阿里云推动企业客户使用 Agent 能力，也预示着 AI 正从“对话式交互”向“任务执行式交互”演进，Agent 将成为新的流量入口和变现载体。

4. 对字节跳动战略的启示与挑战

尽管 Seedance 2.0 带来了巨大的短期收益，但字节